Vai trò của Stellar trong thanh toán xuyên biên giới: Các hành lang giao dịch và đối tác thanh toán

Sao Đây là một mạng lưới blockchain được xây dựng đặc biệt cho các khoản thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng, chi phí thấp và phát hành tài sản, và nó hoạt động như lớp thanh toán cho các hành lang chuyển tiền thực tế do một mạng lưới các công ty đối tác được quản lý, được gọi là các "neo", vận hành. 

Khác với các nền tảng hợp đồng thông minh đa năng, Sao's cốt lõi Thiết kế tập trung vào một hệ thống trao đổi phi tập trung tích hợp và một giao thức thanh toán cho phép các loại tiền tệ và tài sản khác nhau di chuyển giữa các bên thông qua mạng lưới neo này. 

Tính đến năm 2025, Danh mục Anchor của Stellar đã liệt kê hàng chục anchor đang hoạt động, hỗ trợ hơn 170 loại tiền tệ pháp định trên toàn cầu. Bài viết này sẽ xem xét cách thức hoạt động của cơ sở hạ tầng đó, những đối tác nào sử dụng nó và vai trò của nó. USDC đang được phát sóng trên mạng hôm nay.

Điều gì khiến Stellar khác biệt so với các mạng thanh toán khác?

Stellar được Jed McCaleb, người trước đó là đồng sáng lập Ripple, tạo ra vào năm 2014 và mạng lưới này được duy trì bởi Stellar Development Foundation, một tổ chức phi lợi nhuận. Cơ chế đồng thuận của Stellar, được gọi là Giao thức Đồng thuận Stellar, dựa trên mô hình được gọi là thỏa thuận Byzantine liên kết, cho phép các giao dịch được giải quyết trong vài giây với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ của một xu cho mỗi giao dịch.

Khối cấu trúc cốt lõi của hệ thống thanh toán Stellar là "neo" (anchor). Neo là một thực thể được quản lý, thường là một doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ hoặc tổ chức tài chính được cấp phép, phát hành các mã thông báo kỹ thuật số đại diện cho tiền tệ thực trên mạng Stellar và cho phép người dùng đổi các mã thông báo đó lấy tiền tệ pháp định tương ứng. 

Khi ai đó chuyển tiền qua hệ thống dựa trên Stellar, một "neo" ở phía người gửi sẽ phát hành một token đại diện cho loại tiền tệ được gửi vào, token này di chuyển trên mạng và một "neo" ở phía người nhận sẽ đổi nó lấy tiền tệ địa phương, thường là thông qua dịch vụ chuyển tiền di động hoặc thanh toán ngân hàng.

Sàn giao dịch phi tập trung tích hợp sẵn của Stellar

Một đặc điểm kỹ thuật nổi bật của Stellar là sàn giao dịch phi tập trung tích hợp sẵn, được xây dựng trực tiếp vào giao thức thay vì được thêm vào thông qua một hợp đồng thông minh riêng biệt. Sàn giao dịch này cho phép các tài sản do các anchor khác nhau phát hành được tự động chuyển đổi thông qua một quy trình gọi là thanh toán theo đường dẫn (path payments), trong đó mạng lưới tìm ra chuỗi giao dịch hiệu quả nhất để chuyển đổi một tài sản thành tài sản khác, thậm chí trên nhiều cặp tiền tệ, trong một giao dịch nguyên tử duy nhất. Điều này có nghĩa là một khoản thanh toán có thể được gửi bằng một loại tiền tệ và nhận bằng một loại tiền tệ hoàn toàn khác mà người gửi hoặc người nhận không cần phải tự thực hiện việc chuyển đổi tiền tệ.

Quan hệ đối tác MoneyGram hoạt động như thế nào?

MoneyGram, một trong những công ty chuyển tiền lớn nhất thế giới, đã hợp tác với Stellar Development Foundation để ra mắt MoneyGram Access, một dịch vụ cho phép người dùng chuyển đổi tiền mặt sang và từ USDC tại các địa điểm của MoneyGram bằng cách sử dụng mạng lưới Stellar làm lớp thanh toán. Sự tích hợp này cho phép một người gửi tiền mặt ở một quốc gia, số tiền đó được biểu thị dưới dạng USDC trên Stellar, và người nhận có thể rút tiền mặt ở một quốc gia khác, với Stellar xử lý bước thanh toán trên chuỗi giữa thời điểm gửi và thời điểm rút tiền.

Hành lang này rất quan trọng vì nó kết nối mạng lưới rộng lớn hiện có của MoneyGram gồm các điểm giao dịch tiền mặt vật lý với hệ thống thanh toán dựa trên blockchain, có nghĩa là người dùng không cần phải sở hữu ví tiền điện tử hoặc hiểu về công nghệ blockchain để hưởng lợi từ tốc độ thanh toán nhanh chóng. Việc chuyển đổi tiền mặt sang tiền điện tử và ngược lại diễn ra tại quầy MoneyGram, trong khi Stellar xử lý các giao dịch còn lại. phong trào có giá trị khác biệt giữa hai vị trí ở phía sau.

Hành lang này thể hiện điều gì về kiến ​​trúc của Stellar?

• Người dùng gửi tiền mặt tại một địa điểm của MoneyGram, địa điểm này đóng vai trò là điểm neo.
• Khoản tiền gửi đó được thể hiện bằng USDC trên mạng Stellar.
• USDC di chuyển trên mạng Stellar bằng Giao thức Đồng thuận Stellar, được thanh toán trong vài giây.
• Người nhận rút tiền tệ địa phương tại một địa điểm của MoneyGram ở nước khác, và người nhận sẽ đổi USDC lấy tiền pháp định.

Luồng giao dịch này loại bỏ nhu cầu về nhiều mối quan hệ ngân hàng đại lý giữa hai quốc gia, vì bước thanh toán diễn ra trên Stellar thay vì thông qua một chuỗi các ngân hàng trung gian.

Ngoài những người dẫn chương trình khác, Stellar còn hợp tác với những người dẫn chương trình nào khác?

Ngoài MoneyGram, hệ sinh thái các đối tác chính của Stellar còn bao gồm nhiều tổ chức tài chính và công ty fintech khu vực, mỗi tổ chức phục vụ các tuyến giao dịch và loại tiền tệ khác nhau. Một số đối tác chính có tầm quan trọng chiến lược nhất bao gồm:

• Circle Internet Finance Phát hành USDC và EURC trực tiếp trên Stellar, cung cấp các loại tiền tệ định giá bằng đô la và euro. stablecoin Tính thanh khoản hỗ trợ nhiều giao dịch thanh toán giữa các điểm giao dịch trên toàn mạng lưới.
• Thời gian Cung cấp các kết nối đường sắt ngân hàng châu Âu, hỗ trợ các cổng nạp và rút tiền pháp định cho người dùng và doanh nghiệp hoạt động trong hệ thống thanh toán châu Âu.
• Mạng lưới định cư Tập trung vào các hành lang tiền tệ pháp định ở Mỹ Latinh, kết nối các hệ thống tiền tệ địa phương trong khu vực với hệ thống thanh toán dựa trên Stellar.
• BitsoMột trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Mỹ Latinh, hỗ trợ các hành lang trao đổi và chuyển tiền chính, kết nối đồng peso Mexico và các loại tiền tệ khu vực khác với mạng lưới này.
• Tiền xu.Một nền tảng fintech lớn của Philippines, hỗ trợ các hành lang chuyển tiền kết nối đồng peso Philippines với hệ thống thanh toán dựa trên Stellar, một hành lang quan trọng đối với thị trường chuyển tiền lớn của người lao động Philippines ở nước ngoài.

Các điểm neo bổ sung hỗ trợ các hành lang khu vực

Một số nền tảng neo khác mở rộng phạm vi tiếp cận của Stellar vào các thị trường khu vực cụ thể và các trường hợp sử dụng khác nhau:

• rung động Ứng dụng này sử dụng các tích hợp neo để cung cấp quyền truy cập tiền pháp định cho người dùng trong ứng dụng của mình.
• BlindPay Hỗ trợ cơ sở hạ tầng chuyển đổi tiền pháp định sang và ra khỏi hệ thống thanh toán xuyên biên giới.
• Tiền Zeam hoạt động như một điểm tựa hỗ trợ chuyển đổi tiền pháp định trong các thị trường mục tiêu của mình.
• Cowrie Cung cấp các dịch vụ neo kết nối các hành lang tiền tệ châu Phi với mạng Stellar.
• vỗ tay Hỗ trợ việc chuyển đổi tiền pháp định sang và sang các hệ thống khác trong thị trường Mỹ Latinh.
• ClickPesa Kết nối các hệ thống tiền di động Đông Phi, bao gồm cả các hành lang giao dịch bằng đồng shilling Tanzania, với hệ thống thanh toán dựa trên Stellar.
• FlutterwaveMột công ty thanh toán lớn của châu Phi đã tích hợp với hệ sinh thái Stellar để mở rộng cơ sở hạ tầng thanh toán của mình trên khắp các thị trường châu Phi.

Circle và USDC trên Stellar

Circle, đơn vị phát hành USDC, đã hỗ trợ phát hành USDC trực tiếp trên mạng Stellar từ năm 2021, và cũng phát hành EURC, một loại stablecoin định giá bằng euro, trên Stellar. Điều này giúp các ứng dụng và hệ thống neo dựa trên Stellar có quyền truy cập vào các stablecoin được neo giá với tiền pháp định và được công nhận rộng rãi mà không cần dựa vào các phiên bản trung gian hoặc được đóng gói của các token này. 

USDC trên Stellar hoạt động như tài sản thanh toán chính được sử dụng trong hệ thống MoneyGram Access và các luồng chuyển tiền dựa trên điểm neo khác, vì một stablecoin định giá bằng đô la cung cấp một... ổn định EURC là tài sản trung gian dùng để chuyển đổi giữa hai loại tiền tệ địa phương khác nhau. EURC đóng vai trò tương tự đối với các hành lang giao dịch liên quan đến các loại tiền tệ châu Âu, đặc biệt là khi các tổ chức như Tempo đóng vai trò là cầu nối ngân hàng.

Điều đáng chú ý là nguồn cung lưu hành và khối lượng giao dịch của USDC trên Stellar nhỏ hơn so với sự hiện diện của nó trên các chuỗi lớn hơn như... Ethereum, Solanavà Base. Stellar là một trong số nhiều địa điểm phát hành USDC, với hoạt động chuyển tiền do người dùng neo điều khiển là động lực chính thúc đẩy việc sử dụng USDC trên chuỗi khối này.

Mô hình neo của Stellar so sánh như thế nào với các mạng lưới khác?

Điểm so sánh phổ biến là XRPMột mạng lưới khác có lịch sử gắn liền với các khoản thanh toán xuyên biên giới. Sự khác biệt cấu trúc chính là mô hình neo của Stellar từ trước đến nay dựa vào một mạng lưới rộng lớn các tổ chức tài chính khu vực và các công ty fintech, chẳng hạn như Bitso. 

Stellar có mạng lưới rộng khắp với nhiều hệ thống thanh toán khu vực, bao gồm Coins.ph ở Mỹ Latinh, Coins.ph ở Philippines, và Cowrie cùng ClickPesa ở châu Phi, thay vì chỉ một số ít đối tác ngân hàng lớn. Mạng lưới phân tán này là một trong những thế mạnh lớn nhất của Stellar đối với chuyển tiền, thanh khoản stablecoin và tài sản thực được mã hóa, vì nó cho phép mạng lưới kết nối đồng thời với nhiều hệ thống thanh toán khu vực thay vì phụ thuộc vào một số ít mối quan hệ với các tổ chức lớn.

Kết luận

Vai trò của Stellar trong thanh toán xuyên biên giới tập trung vào mô hình neo và sàn giao dịch phi tập trung tích hợp sẵn, cho phép giá trị di chuyển giữa các loại tiền tệ và khu vực pháp lý khác nhau thông qua một lớp thanh toán duy nhất. 

Tính đến năm 2025, Danh mục Anchor của Stellar đã liệt kê hàng chục anchor đang hoạt động, hỗ trợ hơn 170 loại tiền tệ pháp định. 

MoneyGram Access vẫn là ví dụ dễ nhận biết nhất. Nó kết nối mạng lưới tiền mặt vật lý của MoneyGram với hệ thống thanh toán USDC dựa trên Stellar. Hệ sinh thái rộng lớn hơn còn tiến xa hơn nữa. 

Circle cung cấp thanh khoản cho USDC và EURC. Tempo hỗ trợ các hệ thống ngân hàng châu Âu. Settle Network bao phủ các hành lang giao dịch ở Mỹ Latinh. Bitso và Coins.ph xử lý các luồng trao đổi và chuyển tiền chính. 

Các đối tác khu vực nhỏ hơn bổ sung vào mạng lưới, bao gồm Cowrie, ClickPesa, Anclap, BlindPay, Zeam Money, Vibrant và Flutterwave. Đây là một mạng lưới phân tán các tổ chức tài chính và công nghệ tài chính khu vực, chứ không phải một số ít đối tác ngân hàng lớn. Cấu trúc đó là một trong những thế mạnh cốt lõi của Stellar đối với chuyển tiền, thanh khoản stablecoin và tài sản thực được mã hóa. 

Trung Tâm Tài Liệu

1. Quỹ phát triển Stellar – Tổng quan về Mạng lưới Stellar và Tài liệu về Giao thức Đồng thuận
2. Danh mục neo Stellar – Danh mục các điểm neo đang hoạt động, các loại tiền tệ được hỗ trợ và thông tin về hành lang giao dịch.
3. Nền tảng cốt lõi của Quỹ Phát triển Stellar – Tài liệu kỹ thuật về cách các công ty phát hành và mua lại tài sản
4. MoneyGram – Thông tin về dịch vụ chuyển đổi tiền mặt sang tiền điện tử MoneyGram Access:
5. Vòng tròn – Phát hành USDC và EURC đa chuỗi, bao gồm hỗ trợ mạng Stellar.
6. Bitso – Bitso Exchange: Thông tin về hành lang chuyển tiền và trao đổi ngoại tệ khu vực Mỹ Latinh
7. Tiền xu. – Coins.ph: Nền tảng Fintech Philippines và sự tích hợp Stellar Anchor
8. Chuyên gia Stellar – Stellar Network Explorer: Dữ liệu phát hành và giao dịch tài sản
9. CoinMarketCap – Giá hiện tại, vốn hóa thị trường và thống kê mạng của XLM